最近，滴滴发布了离扭亏最近的一份财报：

本年二季度，滴滴达成总收入488亿元，同比增长52.6%；包摄于滴滴平常激动的净耗费为2.67亿元，同比大幅收窄，经调整EBITA耗费1000万元。

本年以来，滴滴照旧相连两个季度净耗费收窄。

但近2000万司机难以与之共情。司机数目井喷，抽成不降反升，出车时辰变长了，赚得却比往时少了。

《湾流经济驳斥》合计：

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网约车范围很难有效户衷心度，乘客习尚拍拍屁股走东说念主。

价钱战是进步衷心度屡试屡验的措施。

但平台烧钱多年之后要盈利，是以把锋芒瞄准平台、司机、乘客三方中司机。

于是，平台在扭亏，司机在吃亏。

经济所在严峻，更是放大和突显了这种矛盾。

粗略大幅苟且资本，达成平台盈利的自动驾驶造车业务，离熟识还遥不可及。

值得一提的是，滴滴这次扭亏，一个膺惩原因即是卖掉了捏续烧钱的造车业务，现款流止损了，却又失去了科技上的念念象空间。

01 滴滴“特地抖擞”？

本年二季度，滴滴达成营收488亿元，同比增长52.6%；经调整EBITA耗费1000万元，主要包括：

一、中国出行业务（包括网约车、出租车、代驾、顺风车等），营收445亿元，占总营收的91.2%，同比增长57%。经调整EBITA盈利14.4亿元。

二、国际业务营收19亿元，同比增长35.3%。经调整EBITA耗费2.4亿元。

三、其他业务营收25亿元，同比增长8.6%。经调整EBITA耗费12.1亿元。

很显然，如果莫得国际业务和其他业务上的耗费，滴滴就照旧得益了。底下是滴滴这些年亏过的钱：

2021年，社区团购就业橙心优选失败。当年三季度财报娇傲，橙心优选带来了208亿元的耗费；

2022年，主如若那笔高额罚金，还有出海的耗费。当年一季度，国际业务带来近60亿元的耗费；

2021-2022年，代号“达芬奇”的滴滴孤独造车名堂，整个耗费34亿元……

公司发展不行不尝试，尝试就有试错资本。因此，滴滴需要继续靠国内出行业务为其他业务板块输血。

国内出行业务的营收，主要靠平台来往额（GTV）的拉升。二季度，滴滴中国出行GTV为676亿元，同比增长60.5%

这背后，又是疫后出行需求暴增、滴滴复原新用户注册等共同作用的遵循。

交通运载部的数据，本年4-7月份，宇宙网约车订单量为7.06亿、7.35亿、7.63亿，8.21亿，呈逐月增长的态势。

8月，宇宙网约车订单量达到了8.24亿——这是自2020年10月交通部初次公布该数据后，宇宙订单量最高的月份。

行为也曾占据阛阓份额90%傍边的巨头，滴滴天然站在了风口。

二季度，滴滴中国出行的单量为26.74亿单，同比增长47.7%；二季过活均单量达2940万单，6月日均单量已阻碍3000万单。6月22日端午假期首日，下载滴滴App注册用户超40万。

不外，抖擞背后，也显露出一点隐忧，主要体目下利润上。本年二季度，中枢的国内出行业务，营收445亿元，经调整EBITA盈利14.4亿元，利润率（EBITA率，即EBITA/营业收入）为3.2%。

这样的利润率算低了。行为对比，阿里巴巴的淘天集团4-6月信调整EBITA利润率为43%；AMD一季度EBITA 利润率为 12.7%。

而这3.2%的利润率，照旧滴滴自配置以来一轮接一轮的降本增效打出来的，相配辞让易。

更要命的是，在这样低的基础上，利润率照旧降了。这个数字，在2021年一季度是9.2%。

而且，滴滴中国出行业务的单均盈利智商也鄙人降。

二季度经调整EBITA盈利14.4亿元，该期间滴滴中枢平台的来往量为26.7亿单，是以单均盈利5毛4。

行为对比，旧年二季度，经调整EBITA盈利12.6亿元，该期间滴滴中枢平台的来往量为18.1亿单，卓绝于一单赚7毛。

02 增长多来自“烧钱”？

为什么搭上了出行需求暴涨的东风，滴滴国内出行业务的利润率照旧着落了？

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最主要原因是资本的进步。

在司机端，二季度，滴滴国内出行业务运筹帷幄资本（主要为司机分红和激励）为414.3亿元，同比飞腾59.5%，环比飞腾13.5%。也即是说，诚然单量、业务量上来了，但滴滴也要对应给司机支付佣金。

在乘客端，滴滴国内出行业务二季度阛阓营销用度达到259.8亿元，同比飞腾6.8%，环比飞腾23.6%。

让滴滴如斯下血本，是因为通盘这个词大环境发生了变化——无数作念餐饮的失败者、平静的中年东说念主涌中计约车阛阓，酿成通盘这个词阛阓供大于求。

据统计，宇宙网约车驾驶证数目从2020年10月的255万本，飙升到本年5月的558万本，涨幅118.8%——这还仅仅登记在案的合规司机。

因为驾驶证和车辆证“双证都全”并辞让易，是以实在接单的司机数目远不啻这些。

单单滴滴，司机的涌入量就相配大。

据滴滴财报娇傲，2021年于今，滴滴全平台活跃司机从1300万东说念主，飙升到1900万东说念主，两年多时辰臆造多出600万名司机，涨幅46.2%。同期，滴滴国内活跃用户的大盘涨幅才9%。

笔据交通运载部官网公布的月订单量前十网约车平台数据传输情况，2023年8月滴滴和花小猪的车辆合规率和驾驶员合规率分歧处于倒数后两位。

目下，照旧有济南、珠海、东莞、深圳、惠州等多地发布网约车行业风险预警，教导现时行业运力与需求趋于糜掷，应当感性从业。

滴滴对涌入的新网约车司机“开闸放水”，还导致了普遍的安全隐患。

8月10日，华商报大风新闻报说念宁夏银川18岁女生醉酒后疑被网约车司机性侵，媒体跟踪报说念发现，涉事网约车司机在滴滴旗下的花小猪平台接单，车辆未取得网约车运载证，属于犯罪营运。

因犯罪营运导致的安全事件一直是滴滴的要紧风险。滴滴在上市招股书中就曾将此行为要紧风险线路，“如果咱们平台上的司机或车辆未能赢得许可，咱们的业务可能会受到要紧不利影响。”

与此同期，滴滴为了夺回因下架失去的阛阓份额，不得未几量补贴。

数据娇傲，2021年，滴滴的市占率达到了90%，旧年下滑到74%，本年又通过披发一系列补贴，在一季度又拉升到76%。

归根结底，作念买卖是要得益的。是以滴滴在具体的操作中，激励了司机的荒诞吐槽。

领先是提高抽成比例。笔据滴滴财报的缱绻口径，不错把平台销售额在总来往额（GTV）中的占比看作滴滴全体的抽成比例。平台销售额≈GTV-司机收入-中间协作方收入。

二季度，滴滴国内出行业务GTV是676.18亿元，平台销售额为118.34亿元，因此抽成比例约为17.5%，环比提高了1.3个百分点。

扎眼，这是在交通运载部“阳光行动”推动网约车平台缩小司机抽成的布景下完成的。

紧接着，滴滴在App复原上架后，又甩出了三张“王炸”：

第一张是向司机兜销“彩票”，比如雨天扩张卡、免佣卡、活水加快卡等。

以雨天扩张卡为例，在成效的时段内下雨而况达到雨量表率，就不错赢得最高50%的活水扩张奖励。这个机制妙就妙在，“彩票”需要司机掏钱买，赌对了还好，能拿到奖励，赌错了，“彩票”钱就进了滴滴的口袋。

第二张牌是对乘客，滴滴很激动：推出特惠快车订单，比一般的及时单低廉，以至比高德等团员平台的价钱还底。

这对乘客来说，天然雅俗共赏。但对司机来说却是哑巴吃黄连。

因为相通的路程，特惠单价钱低了，得手的收入也少了，但抽成表率并莫得缩小，而且如果不接特惠单，司机接单量就会下降。

总之，关于特惠单，司机横竖都得接。

第三张牌更绝。每名滴滴司机都有一个口碑值，它由出行分、就业分、安全分和合规分4部分构成，每天按期出车、就业作风、是否多平台抢单，以至是相配贫困的“双证都全”等等，都是有观看运筹帷幄。

这些分数，又与派单量正联系。

司机念念要多得益，必须像祥子一样出车，风雨无阻。

有司机纪念：

你给我发福利，是我出钱；

你给用户发福利，亦然我出钱；

遵循你还嫌我不起劲，要淘汰我……

蓝本多量司机涌入就照旧粥少僧多，遵循滴滴还要到司机那处薅羊毛，恼恨就不可幸免了。

03 捏续造血智商若何？

那么问题来了，滴滴中枢的国内出行业务利润率是不足以往的，为什么能继续减亏？

这要从翻新业务上找原因。

上文说过，网约车用户衷心度低，目下唯有廉价计谋才调稍许调停用户的第二次汲取。

因此，通盘的网约车平台，只可继续烧钱出补贴，导致像滴滴这样的行业巨头，只可作念到3%傍边的微利。

那么，有什么目的粗略让平台增收呢？

天然是有的，而且锋芒照旧指向了司机。来自滴滴的数据，2020年，滴滴网约车司机收入就占到乘客应对总数的79.1%，刨去各式运营资本，剩下20%里，唯有3.1%为网约车业务净利润。

换句话说，如果用技艺妙技把司机都撤下来，乘客给些许车资，滴滴就拿些许，几乎赚翻了。

滴滴也照实是这样作念的：通过自动驾驶技艺，取消掉坚苦的东说念主力资本。

2016年，滴滴出行就配置了自动驾驶部门；

2019年，滴滴自动驾驶配置孤独公司；

2020年6月，滴滴自动驾驶网约车在上海初次公开亮相；

2021年，滴滴躬行下场造车的达芬奇名堂肃肃配置……

如今，乘客欺诈最新版的滴滴出行App，照旧不错在上海、广州的部分地区坐上测试中自动驾驶的网约车。

不外，理念念很丰润，施行很骨感。自动驾驶比补贴烧钱多了。据统计，罢休2022年，滴滴在自动驾驶范围累计插足约350亿元，仅旧年一年就插足了95亿元。

无奈之下，滴滴只可把达芬奇名堂卖给小鹏。

前段时辰，小鹏汽车与滴滴出行共同晓谕，小鹏将以约 54 亿元东说念主民币的总对价，收购滴滴的造车名堂。两边将共同推出“MONA”新品牌。

这算是断臂求生，但照实也让滴滴的耗费进一步缩窄。

参考贵府：36氪：滴滴二季度营收同比增长53%，Q2总单量33亿单增长45.2%远川接洽所：司机的苦日子，也换不来滴滴的好日子新动力汽车驳斥：莫得网约车能笑着活过这个夏天连线出行：从APP上架后的首份中报，看滴滴的韧性和速率市值榜：滴滴耗费最多的，不是出行业务洞见数据接洽院：滴滴重回牌桌新动力汽车驳斥：滴滴主动消灭造车牌，成下一个“华为”？